技术指标百科全书

最近 N 根 K 线收盘价的算术平均值，每根 K 线权重相同。最古老的趋势过滤器：平滑而稳定，但在所有移动平均线中反应最慢。

如何解读: 价格位于上行的 SMA 之上 = 上升趋势；50/200 均线交叉（金叉与死叉）是经典的长期市场环境信号。

对近期收盘价赋予指数级更高权重的移动平均线，因此比同周期的 SMA 转向明显更快。它是 MACD 及许多其他指标的构建基础。

如何解读: 顺着其斜率方向交易，并将其用作动态支撑/阻力；快慢 EMA 交叉（12/26、50/200）标志着趋势转变。

权重线性递增的移动平均线——最新一根 K 线的权重是最旧一根的 N 倍。其灵敏度介于 SMA 与 EMA 之间。

如何解读: 解读方式与其他移动平均线相同：斜率判断趋势方向，价格穿越均线作为趋势变化的早期预警。

艾伦·赫尔的构造方法：对半周期 WMA 与全周期 WMA 之差再做 √N 周期的 WMA 平滑。在保持平滑的同时大幅降低滞后。

如何解读: 交易者依据 HMA 自身斜率的转向操作——颜色/方向翻转即为信号，而非价格穿越均线。

以每根 K 线的成交量对收盘价加权的移动平均线，因此成交活跃的 K 线比清淡的 K 线对均线的牵引力更大。

如何解读: VWMA 高于同周期普通 SMA，说明成交量集中在上涨 K 线上——上涨有真金白银支撑；低于 SMA 则说明成交量偏向卖方。

穆洛伊的降滞后公式：2×EMA − EMA(EMA)。它不是简单的双重平滑 EMA——相减运算在保留平滑效果的同时消除了大部分滞后。

如何解读: 当作更快的 EMA 使用：斜率与价格穿越信号出现更早，代价是在震荡行情中假信号更多。

同一思路的进一步延伸：3×EMA − 3×EMA(EMA) + EMA(EMA(EMA))。滞后比 DEMA 更小——现有最快的平滑均线之一。

如何解读: 最适合作为快速信号线与较慢均线搭配使用；单独使用时它过于贴近价格，在区间震荡中交叉信号会不断出现。

以去滞后数据计算的 EMA：当前价格加上其与 (N−1)/2 根 K 线之前价格的差值。这一位移几乎完全抵消了 EMA 的固有延迟。

如何解读: 当作一条按时转向而非迟到的 EMA 来解读；它与同周期标准 EMA 的交叉可提前提示动量转变。

速度随市场自适应的移动平均线：效率比率（净位移 ÷ 总波动）使其在干净的趋势中反应迅速，而在噪音中几乎走平。

如何解读: KAMA 走平本身就是信息——市场处于震荡，应观望；当 KAMA 倾斜且价格稳守其一侧时，趋势的效率已足够可供交易。

权重曲线为向近期 K 线偏移的高斯分布的移动平均线——一种可调的折中方案，同时实现了平滑与低滞后。

如何解读: 当作一条更干净的趋势线使用：价格收盘穿越 ALMA 产生的假交叉比同周期 EMA 更少。

对最近 N 根收盘价拟合线性回归线并逐根绘制其端点——这条移动平均线投射的是趋势“应该”所在的位置，而非它过去所在的位置。

如何解读: 其斜率直接反映趋势方向；价格在过度拉伸后回落至 LSMA 是均值回归的入场点。

威尔德平滑法：每个新值保留前值的 (N−1)/N——数学上等价于 α = 1/N 的 EMA。它是 RSI、ATR 和 ADX 内部默默工作的核心组件。

如何解读: 速度大约是同周期 EMA 的一半；将其用作其他均线进行比较的长期基准线。

权重在窗口中部达到峰值的三角形加权双重平滑均线——经典均线中最平滑的一种，也是滞后最大的。

如何解读: 忽略它的交叉信号；它的价值在于将噪音完全熨平后展示底层趋势。

蒂姆·蒂尔森的六级 EMA 级联，并混入一个“成交量因子”系数——异常平滑，而滞后远小于其平滑度所暗示的程度。

如何解读: 交易 T3 自身的拐弯：其斜率的变化即为信号，而它的平滑性意味着拐弯罕见且有意义。

一种自我调节的均线，其平滑除数在价格远离均线时加速、在价格跑在前面时减速——旨在紧贴价格而不产生假信号。

如何解读: 当作自适应趋势线使用：它在趋势中紧密跟踪价格，同时能抵御震荡行情中困扰固定周期均线的假交叉。

一条置于价格上方或下方若干倍 ATR 处的跟踪带，当价格收盘穿越它时翻转到另一侧——趋势过滤器与止损线合二为一。

如何解读: 线在价格下方时持有多头，翻转到上方时离场/做空；许多交易者干脆沿着它移动止损。

威尔德的“停损反转”系统：一个从远离趋势处起步、随趋势持续时间加速向价格逼近的点位，从而保证最终必然交叉。

如何解读: 点在价格下方 = 上升趋势，在上方 = 下降趋势；翻转即为离场/反手信号。在趋势中是出色的移动止损，在区间震荡中则不断产生假信号。

一套完整系统集于一个叠加图层：转换线（Tenkan）与基准线（Kijun）两条中点线、向前投射 26 根 K 线的云层（先行带 A/B），以及滞后的迟行线（Chikou）。云层描绘了未来的支撑/阻力区域。

如何解读: 价格在云层之上 = 看涨环境（之下 = 看跌）；在该环境内的转换线/基准线交叉是经典入场点，云层边缘则是天然止损位。

测量窗口内距最高价（Aroon Up）和最低价（Aroon Down）已过去多少根 K 线，缩放至 0–100——一个纯粹以极值新近程度衡量趋势的指标。阿隆振荡指标即 Up 减 Down。

如何解读: Up 高于 70 且 Down 低于 30 = 上升趋势已确立；Up/Down 交叉（振荡指标穿越零轴）提示趋势变化。

由当前 K 线与前一根 K 线相反极值之间的区间构建的两条线：VI+ 捕捉向上的区间扩张，VI− 捕捉向下的，各自以真实波幅归一化。

如何解读: VI+ 上穿 VI− 提示上升趋势正在形成（反之亦然）；两线间距越大，趋势越强。

威尔德的趋向运动系统：+DI 和 −DI 分别测量向上和向下的方向性波幅，而 ADX——两者差值的平滑——衡量与方向无关的趋势强度。

如何解读: ADX 高于 25 = 值得交易的趋势，低于 20 = 震荡；方向看 DI 交叉，强度看 ADX 是否上升。

将 MACD 两次经过随机指标的周期运算——道格·沙夫试图让 MACD 以周期速度转向的成果。在 0–100 之间振荡，走势果断利落。

如何解读: STC 从 25 以下向上转折为买入信号，从 75 以上向下转折为卖出信号——比对应的 MACD 交叉更早。

两个长周期变动率（原版为 14 和 11 个月）之和的 10 期 WMA——由埃德温·科波克设计，用于识别重大熊市底部。

如何解读: 经典信号罕见且单向：曲线在零轴下方向上转折，标志着长期买入机会。

马丁·普林的动量汇总：四个周期递增的变动率，各自平滑、加权后求和，再加一条信号线——一条曲线囊括完整的动量频谱。

如何解读: KST 穿越其信号线给出波段信号；穿越零轴则确认更大级别的趋势方向。

Chande 的可变指数动态均线——一条 EMA，其平滑速度随钱德动量摆动指标的绝对值伸缩：强趋势中紧贴价格，震荡中几乎静止不动。在 CoinSight 中作为均线投票和筛选器条件计算。

如何解读: 把它当作自适应 EMA：价格位于上行的 VIDYA 之上确认趋势；它的走平是早期停滞预警，固定周期 EMA 要晚得多才能显示。

Ehlers 的分形自适应移动平均线——测量近期价格行为的分形维数并将其转化为平滑系数：震荡（高维数）市场获得重度平滑，单边市场几乎不平滑。在 CoinSight 中作为均线投票和筛选器条件计算。

如何解读: 在经典均线反复被扫的行情中很有用：FRAMA 在噪声中保持走平，一旦价格行为变为单边便迅速咬住新趋势。

顾比复合移动平均线——由六条短期 EMA（交易者）和六条长期 EMA（投资者）组成的均线带。CoinSight 计算两组均线间价差占价格的百分比，并按其正负投票。

如何解读: 两组均线同向排列且不断分离 = 趋势已确立；短期组向长期组收拢 = 多空争夺控制权，可能是反转或突破点。

比尔·威廉姆斯的三条位移平滑均线——基于中间价的颚（13/8）、齿（8/5）、唇（5/3）。三线缠绕 = 鳄鱼'沉睡'（盘整）；按顺序张开 = 鳄鱼'进食'（趋势）。CoinSight 按三条线的排列顺序投票。

如何解读: 只有在鳄鱼张口时才交易趋势系统（做多需唇在齿上、齿在颚上）；三线缠绕的鳄鱼是经典的离场观望过滤器。

平均趋向指数——威尔德衡量趋势强度（不含方向）的指标，由 +DI/−DI 系统推导而来。CoinSight 中该读数与 DMI 方向行一起馈入分析信号（强/弱趋势）。

如何解读: 高于约 25 = 值得用趋势工具跟随的真实趋势；低于约 20 = 震荡市，振荡指标更有效。行情中 ADX 上升确认走势；ADX 回落则警告动能正在衰竭。

趋势强度指数——最近 30 根 K 线中，价格围绕 60 周期 SMA 的向上偏离相对向下偏离的占比，0..100。高读数意味着价格持续站在其长期均值之上。在 CoinSight 中作为投票行和筛选器条件计算。

如何解读: 高于约 65 确认上升趋势已确立，低于约 35 为下降趋势；中间区域标记趋势转换阶段，突破形态往往在此酝酿。

Tushar Chande 的 QStick——（收盘价 − 开盘价）的简单 SMA。它单独提取 K 线实体的压力：K 线主要收在开盘价之上还是之下？在 CoinSight 中作为投票行和筛选器条件计算。

如何解读: 回调中 QStick 为正说明买方仍赢得日内争夺（逢低买入的背景）；长期走势后的符号翻转是动量转变的早期警报。

由近期高低点构建的一对基于 ATR 的移动止损线：一条多头止损线和一条空头止损线。价格在两线之上 = 上升趋势完好；在两线之下 = 下降趋势。CoinSight 计算两条止损线并按价格所处一侧投票。

如何解读: 主要是止损摆放工具：多头离场沿多头止损线移动而非固定百分比，使止损在波动期放宽、在平静期收紧。

穿过最近约 100 个收盘价的最优拟合直线，配以 ±2 标准误差的平行带。CoinSight 计算价格在通道内的位置，并在通道边缘极值处投均值回归票。

如何解读: 趋势市中，在上倾通道里于下轨回调处买入；收盘价果断越出通道则预示趋势正在加速或瓦解。

一条 SMA 加上下各偏移固定百分比的轨道——最简单的波动通道，与布林带或肯特纳不同，宽度恒定。在 CoinSight 中作为均值回归投票行计算。

如何解读: 在盘整市中效果最好：在外轨触碰处反向做回中线。强趋势中价格可以长时间沿一条包络线运行——需配合趋势过滤器。

0..100 的市场趋势/盘整度量：它将真实波幅之和与窗口内整体高低价跨度作比较。高 = 横向震荡，低 = 方向性运动。在 CoinSight 中作为信息行（不参与投票）计算。

如何解读: 高于约 61.8 = 震荡，避免突破入场；低于约 38.2 = 趋势，避免逆势。它不涉及方向——需与方向性指标搭配。

威尔德提出的 N 根 K 线内平均涨幅与平均跌幅之比，缩放至 0–100——现存使用最广泛的动量振荡指标。

如何解读: 高于 70 = 超买，低于 30 = 超卖——但在强趋势中 RSI 会持续钉在极值区，因此背离（价格创新极值而 RSI 未创）是质量更高的信号。

莱恩的振荡指标：收盘价在最近 N 根 K 线高低区间内所处的位置，缩放至 0–100，%D 为平滑后的信号线。收盘价接近区间顶部 = 强势。

如何解读: %K/%D 在 80 以上区域的交叉是卖出触发信号，在 20 以下区域是买入触发信号；与 RSI 一样，它在强趋势中会持续钉在极值区。

将随机指标公式应用于 RSI 数值而非价格——振荡指标的振荡指标，为嫌 RSI 到达极值太慢的交易者而生。

如何解读: 按 0–1 刻度解读：高于 0.8 / 低于 0.2 并伴随 %K/%D 交叉；极为敏感，因此需用更高时间周期的趋势加以过滤。

典型价格 (H+L+C)/3 偏离自身均值的程度，以平均绝对偏差缩放——兰伯特的统计拉伸度量，双向均无上下界。

如何解读: 超出 +100/−100 = 已拉伸；趋势交易者买入 +100 的突破，均值回归者则反向操作超过 ±200 的行情，博其回归零轴。

倒置的随机指标：收盘价相对于 N 根 K 线最高价的位置，刻度为 0 至 −100。信息完全相同，呈现方式相反。

如何解读: 高于 −20 = 超买，低于 −80 = 超卖；拉里·威廉斯本人将其用于动量——持续保持在 −20 以上确认趋势强度。

12 周期 EMA 减去 26 周期 EMA，配以 9 周期信号 EMA 和两者差值的柱状图——阿佩尔的经典之作，一个工具同时衔接趋势与动量。

如何解读: 信号线交叉用于入场，零轴交叉判断市场环境，柱状图与价格的背离则是趋势衰竭的早期预警。

当前收盘价与 N 根 K 线之前收盘价之间的百分比变化——最直白的动量表达形式。

如何解读: 高于零 = 向上动量；零轴交叉即为信号，而价格上涨中 ROC 峰值逐次降低，则预警趋势正在衰竭。

三重平滑 EMA 的单根变动率——三轮平滑滤除了短于主导周期的一切波动，留下一条缓慢而干净的动量线。

如何解读: 零轴交叉是趋势信号；信号线交叉则提供更早但噪音更大的触发点。

比尔·威廉姆斯的动量柱状图：K 线中点价的 5 周期 SMA 减去 34 周期 SMA——以中点价而非收盘价测量市场动量。

如何解读: 零轴交叉判断方向；“双峰”形态（同侧两个柱状图峰值，第二个更浅）是它的招牌背离交易。

埃尔德提出的价格变动与成交量的乘积，经 EMA 平滑——放量的行情所体现的“力量”远大于缩量的同等行情。

如何解读: 正负号给出压力方向；价格创出新极值而强力指数未创，说明该行情缺乏成交量支撑。

双重平滑的价格变化除以双重平滑的价格变化绝对值，缩放至 ±100——在保留转折时机的同时将噪音平滑两次的动量指标。

如何解读: 零轴交叉判断趋势，信号线交叉用于入场，±25 作为超买/超卖界线。

威廉斯对单周期振荡指标假信号问题的回答：同时在三个时间周期上测量买压，按 4:2:1 加权，缩放至 0–100。

如何解读: 它的招牌信号是背离加突破：先在 30 以下出现看涨背离，随后向上突破背离期间的高点。

（涨幅之和 − 跌幅之和）÷（涨幅之和 + 跌幅之和）× 100——类似 RSI 但未经平滑且围绕零轴对称，因此更快到达极值。

如何解读: ±50 是超买/超卖界线；穿越零轴则跟踪原始动量的转变。

价格减去一条平移后的移动平均线——有意剔除趋势，以暴露其下的周期成分。

如何解读: 不是交易信号：测量 DPO 峰值之间的距离来估算周期长度，并据此在趋势内择时入场。

埃勒斯的变换方法，将归一化价格的分布重塑为接近高斯分布——转折点变成尖锐、明确的尖峰，而非圆钝的顶部。

如何解读: 极值读数出现回勾（费雪线穿越其自身 1 根滞后线）即为信号；尖峰越锐利，反转越干净。

多头力量 = 最高价 − EMA(13)，空头力量 = 最低价 − EMA(13)——埃尔德用来透视每一方能将价格推离共识价值多远的 X 光。

如何解读: 经典入场法：在 EMA 上升趋势中，当空头力量为负但正在回升（卖方力竭）时买入；做空则镜像操作。

（收盘价 − 开盘价）÷（最高价 − 最低价），再经平滑——获胜一方到收盘时实际守住了每根 K 线波幅的多大比例。

如何解读: 持续为正 = 买方系统性地强势收盘；穿越零轴则跟踪收盘控制权的易手。

累积/派发线（A/D 线）的 3 周期 EMA 减去 10 周期 EMA——衡量的是资金流的动量，而非价格的动量。

如何解读: 零轴交叉标志着资金流动量翻转；与价格的背离则在价格转折前发出预警。

今日收盘价减去 N 根 K 线之前的收盘价——最原始的动量度量，是未经归一化的 ROC 之母。

如何解读: 高于零且上升 = 趋势正在加速；零轴交叉即为信号，最好再用趋势过滤器加以确认。

以百分比表示的 MACD——(EMA12 − EMA26) ÷ EMA26 × 100——使读数在不同资产之间以及不同价格历史之间可以直接比较。

如何解读: 解读方式与 MACD 完全相同（信号线与零轴交叉），但在比较不同币种的动量或筛选整个市场时应使用它。

汤姆·迪马克的衰竭度量：向上的高点对高点位移（DeMax）占双向总位移的比率，缩放至 0–1——它测量的是 K 线极值处的需求，而非收盘价。

如何解读: 高于 0.7 = 买盘衰竭风险，低于 0.3 = 卖盘衰竭；当极值恰逢支撑/阻力位测试时信号最强。

三个成分的组合：价格的 RSI(3)、连涨/连跌天数的 RSI(2)，以及单根收益率的百分位排名——专为短线均值回归而设计。

如何解读: 读数高于 90 反向做空，低于 10 反向做多——为已确立趋势内的快速回弹交易而设计，而非用于趋势跟随。

（收盘价 − 开盘价）÷（最高价 − 最低价）经对称平滑，并配有信号线——衡量收盘的信念：上升趋势中收在高位附近的 K 线体现出“活力”。（勿与相对波动率指数混淆。）

如何解读: RVI 与信号线的交叉是触发信号，与主导趋势方向一致时最为可靠；与价格的背离则预警信念正在消退。

将 MACD 应用于成交量而非价格：（成交量 EMA12 − EMA26）÷ EMA26 × 100——以百分比表示成交量正在扩张还是收缩。

如何解读: 突破时 PVO 为正且上升 = 行情有燃料支撑；PVO 下降中的上涨则是在靠惯性空转。

标记布林带收缩至肯特纳通道内部的时刻——波动率被压缩成弹簧——并配以线性回归动量柱状图来判断释放的方向。

如何解读: 等待挤压“引爆”（布林带重新扩张至肯特纳通道之外），然后沿动量柱状图的方向交易。

由价格偏离自身均值的 EMA 归一化偏差构建的通道振荡指标（类似平滑版 CCI），产生两条在超买与超卖区间之间摆动的线（WT1/WT2）。

如何解读: WT1 在 +60 上方下穿 WT2 = 卖出信号，在 −60 下方上穿 = 买入信号；极值区的背离是它最著名的交易机会。

“成交量力度”（按趋势方向赋予正负号并以波幅缩放的成交量）的 34 与 55 周期 EMA 之差，配以 13 周期信号线。旨在探测长期资金流的同时保持对短期变化的敏感。

如何解读: 沿主导趋势方向的信号线交叉是触发信号；KVO 与价格的背离则提示派发或吸筹。

对最近 N 根收盘价拟合最小二乘直线的斜率，通常归一化为每根 K 线的百分比——将趋势方向与陡峭程度浓缩为一个带符号的数字。

如何解读: 符号给出趋势方向，数值大小给出强度；零轴交叉是滞后但可靠的趋势变化确认。

比尔·威廉姆斯的 AC——动量震荡指标（AO）减去其自身的 5 周期 SMA，即动量的加速度而非动量本身。在 CoinSight 中作为投票行和筛选器条件计算。

如何解读: AC 先于 AO、且常常先于价格转向：上涨中的减速（价格上行而 AC 下行）是驱动力正在衰减的最早警告。

相对动量指数——基于 5 根 K 线（而非 1 根）价格变化计算的 RSI，噪声更平滑、摆动更深。在 CoinSight 中作为投票行和筛选器条件计算。

如何解读: 按更宽阈值的 RSI 解读：高于约 70 超买，低于约 30 超卖。其更慢的节奏适合 RSI(14) 翻转过于频繁的波段周期。

SMI Ergodic 振荡指标——双重平滑的真实强弱指数（20/5）对比其 5 周期信号线。CoinSight 计算 TSI 与信号线之差并按其正负投票。

如何解读: 信号线交叉是交易触发点；零轴分隔多头与空头状态。因双重平滑，它比原始 TSI 滞后更多，但假信号少得多。

一条 20 周期 SMA 加上两侧各两个标准差的带状区间——自我调节的波动率包络。%B 表示价格在带内的位置（0 = 下轨，1 = 上轨）。

如何解读: 区间震荡中反向操作触带行情（%B 接近 1 或 0）；趋势中价格会“沿带行走”，触带意味着强势而非反转。布林带挤压预示波动扩张——参见挤压动量指标。

威尔德对真实波幅（将跳空计入 K 线范围）的平滑平均——纯粹的波动幅度，完全不含方向信息。

如何解读: 不是信号而是标尺：以 1.5–3 倍 ATR 设置止损，按其倒数确定仓位大小，并将 ATR 骤升视为市场环境的转变。

一条 EMA 加上上下各若干倍 ATR 的带状区间——布林带基于 ATR 的近亲，忽略收盘价间的方差。在 CoinSight 中作为突破投票行计算（价格在通道内的位置），同时也是挤压动量指标的底层构件。

如何解读: 收盘价越出通道标志着真正的趋势强度（用作突破过滤器）；布林带完全收缩到通道内部则定义了波动率挤压。

以最近 N 根 K 线的最高价和最低价绘制的通道——最简单的突破结构，因海龟交易员而闻名。

如何解读: 经典系统：突破 20 根 K 线高点时买入，跌破 10 根 K 线低点时离场；中轨兼作趋势基准线。

布林带宽度占中轨的百分比——经典的波动率挤压探测器。在 CoinSight 中作为信息行（不参与投票）计算。

如何解读: 带宽的数周新低标志着扩张前的压缩；突破方向要由其他工具判断，带宽只告诉你弹簧已经压紧。

约 30 根 K 线内日对数收益率的年化标准差——用于跨资产比较风险、并与期权隐含波动率对比的已实现波动率数值。在 CoinSight 中作为信息行计算。

如何解读: 按与 HV 成反比确定仓位规模，使每笔交易承担相近的资金风险；HV 百分位的极端值（过于平静或过于剧烈）都倾向于均值回归。

Peter Martin 基于回撤的风险度量：窗口内回撤深度的均方根。与标准差不同，它只惩罚下行。在 CoinSight 中作为信息行计算。

如何解读: 比较两个收益相近的候选标的：溃疡指数更低者以更小的痛苦实现了收益。上涨中 UI 走高则暴露隐藏的派发。

Donald Dorsey 的反转探测器：25 根 K 线内高低价波幅 EMA 比率之和。它捕捉波幅'鼓包'——波动先扩张后收缩——这往往先于趋势反转出现。在 CoinSight 中作为信息行计算。

如何解读: 经典触发是先出现高于约 27 的鼓包、随后跌破约 26.5；方向由趋势指标判断，梅斯线只说明反转正在酝酿。

高低价波幅 EMA 的变化率——衡量日内交易区间本身扩张或收缩的速度。CoinSight 将其作为信息性指标行计算；ATR 和布林带宽覆盖相近领域。

如何解读: 长期下跌后的波动率骤升常标志恐慌性投降（潜在底部）；缓慢泄气的波动率则伴随成熟的趋势。

收盘价围绕其均值的纯统计离散度——布林带、z 分数和波动率排名内部的原始成分。在 CoinSight 中它通过这些派生工具提供，而非独立的一行。

如何解读: 把它当作基础构件：价格偏离均值超过约 2 个标准差即为统计上的过度拉伸，这正是布林 %B 读出的内容。

Jack Schwager 的当日真实波幅与平均真实波幅之比——标记相对当前状态异常巨大的单根 K 线。仅为完整性而收录；在 CoinSight 中相对成交量和 ATR 承担同样的预警职能。

如何解读: 比率高于约 2 标志着往往开启或终结一段行情的宽幅 K 线：出现在支撑/阻力位时，常预示突破或高潮。

Stoller 平均波幅通道——一条 SMA 加上按 ATR 倍数偏移的轨道，是肯特纳通道的近亲，只是用 SMA 替代 EMA。在 CoinSight 中该结构已由肯特纳通道覆盖。

如何解读: 按均值回归地图交易：价格触及上轨是高风险的做多入场，触及下轨是低风险入场，且始终顺着更大级别趋势的方向。

自交易时段（或锚定点）开始以来所有成交的滚动平均价格——即全体参与者的平均入场成本，也是机构衡量执行质量的基准。

如何解读: 价格位于 VWAP 之上 = 买方掌控本时段；回踩 VWAP 是经典的机构入场点，而过度拉伸的行情往往会向其回归。

以成交量加权的典型价格代替收盘价计算的 RSI——上涨 K 线流入资金与下跌 K 线流出资金之比，缩放至 0–100。

如何解读: 80/20 是超买/超卖界线；由于纳入了成交量，MFI 的背离比 RSI 上的同等背离分量更重。

格兰维尔的累计总和：收阳时加上全部成交量，收阴时减去——衡量累积买压的最粗糙也最经久耐用的方法。

如何解读: 绝对水平没有意义，形态才是一切。OBV 随价格同创新高即确认趋势，OBV 落后于价格新高则是预警。

主动买入量减去主动卖出量的累计总和（吃掉卖单的市价单 vs 吃掉买单的）——将订单流压力可视化。在 CoinSight 中作为图表功能提供。

如何解读: 价格横盘而 CVD 攀升 = 卖方被吸收（有人在被动接下买盘）；高点/低点处的 CVD 背离往往抢先于价格转折。

按价格水平而非时间统计成交量的直方图，揭示控制点 POC（成交最密集的价格）以及容纳约 70% 成交量的价值区。在 CoinSight 中作为图表功能提供。

如何解读: 高成交量节点如磁铁般吸引价格并充当支撑/阻力；低成交量空隙会被快速穿越。POC 是市场在该时段的共识价格。

N 根 K 线内 A/D 资金流成交量之和除以总成交量，范围 −1 至 +1——近期成交量中收在 K 线高点附近与低点附近的份额之比。

如何解读: 持续高于零 = 吸筹环境，低于零 = 派发环境；正负号比具体数值更重要。

成交量乘以每根 K 线百分比价格变化的累计总和——类似 OBV，但上涨 2% 的一天所加的量按比例多于上涨 0.1% 的一天。

如何解读: 解读方式与 OBV 相同：PVT 确认价格新极值即验证趋势；PVT 拒绝跟随则是背离预警。

理查德·阿姆斯提出的价格变动与产生该变动所需成交量之比，经平滑处理——衡量价格移动的轻松程度。轻量下的大幅波动得分很高。

如何解读: 高于零 = 价格几乎无阻力地上行；上涨中 EOM 下降，说明每创一个新高的代价都在变大。

按收盘价在 K 线波幅中的位置对每根 K 线成交量加权后的累计总和（收在高点附近 = 吸筹，收在低点附近 = 派发）——佳庆的奠基性指标。

如何解读: 用于趋势确认与背离：价格创新高而 A/D 线走平，说明每次收盘都有人在卖出。

Norman Fosback 的负成交量指数——只在成交量下降的日子累计价格变动，跟踪耐心的'聪明钱'在人群缺席时的动作。CoinSight 将 NVI 与其 EMA(50) 对比并按漂移方向投票。

如何解读: NVI 位于其长期均线之上在历史上偏向牛市：清淡日的吸筹是最持久的看涨迹象之一。

正成交量指数——NVI 的镜像：只在成交量上升的日子累计价格变动，跟踪热闹日子里的群体行为。CoinSight 将 PVI 与其 EMA(50) 对比并按漂移方向投票。

如何解读: 与 NVI 一起解读：双双上行 = 参与度健康；PVI 飙升而 NVI 停滞 = 炒作驱动的行情，背后没有安静的吸筹支撑。

成交量区间振荡指标——带符号成交量（收涨为正、收跌为负）的 EMA 占总成交量 EMA 的百分比，界于 −100..100。在 CoinSight 中作为投票行和筛选器条件计算。

如何解读: 高于 +40 = 成交量压力超买，低于 −40 = 超卖；零轴哪一侧告诉你当前是买方还是卖方群体掌控盘面。

Colin Twiggs 对蔡金资金流的改良：采用真实波幅边界（因此缺口计入）和威尔德平滑（因此单次尖峰不会主导）。在 CoinSight 中作为投票行和筛选器条件计算。

如何解读: 横盘筑底期间持续为正的 TMF 是吸筹的指纹；创新高时与价格的背离则警告派发已经开始。

窗口内带符号成交量之和占总成交量的比例，−1..1——买卖失衡在 K 线级别的近似（与 CVD 在无逐笔数据时使用的相同约定）。在 CoinSight 中作为投票行计算。

如何解读: 区间突破伴随强烈为正的净成交量可验证突破；净成交量向零衰减的上涨则是在靠惯性滑行。

从选定锚点——某个波段低点、上市日、历史高点——起算的 VWAP，而非滚动窗口：自该事件以来所有交易者的平均成本。CoinSight 图表使用滚动 VWAP；锚定是在其之上的手动技巧。

如何解读: 锚定在重要低点：只要价格守住该 AVWAP，从该事件起抄底的买家仍在盈利并会捍卫它——一条天然的动态支撑。

James Sibbet 融合价格与成交量、并带波动率校正地模拟买卖压力的复合指标——最早的背离指标之一。仅为完整性而收录；CoinSight 的资金流行（CMF、特威格斯资金流、克林格）覆盖了这一家族。

如何解读: Sibbet 的关键法则：顶部处指数与价格的长期背离预示重大反转，而不仅仅是回调。

由上一周期的最高价、最低价和收盘价计算出的支撑与阻力位：中枢 P 加上方的 R1–R3 与下方的 S1–S3（斐波那契、Camarilla、Woodie 和 DeMark 变体只改变算法，不改变思路）。CoinSight 计算经典枢轴点，并按价格位于 P 的哪一侧进行投票。

如何解读: 价格在 P 之上 = 该周期偏多；R1/S1 是第一反应位，也是最受关注的反向做单与突破参考线。

在选定波段的固定比例（0.382、0.5、0.618、1.272、1.618……）处绘制的水平价位——一套判断回调可能止步于何处、行情可能延伸至何处的框架。在 CoinSight 中是绘图工具，而非自动计算的指标。

如何解读: 前一波推动浪的 0.382–0.618 区域是经典的回调入场区；扩展位（1.272/1.618）用作止盈目标。价位与真实结构叠加汇合处效果最佳。

只连接超过设定阈值的波段、抹去其间噪音的过滤器——图表形态与波浪分析赖以构建的骨架。其最后一段设计上就会重绘。

如何解读: 绝不能单独作为交易信号（最后一个枢轴在被突破前并非最终确定）；用它来解读结构——更高的高点/低点、波浪计数、形态锚点。

一类几何绘图工具——江恩扇形线和角度线从枢轴点投射趋势速度；安德鲁斯音叉线以三个枢轴点绘制的中线为轴构建趋势通道。CoinSight 会根据最近三个摆动点自动绘制安德鲁斯音叉线（图表图层）；江恩扇形线仍是手动绘图工具——其 45° 角取决于图表的缩放比例。

如何解读: 在音叉线实践中，中线吸引价格，外侧叉线充当通道边界；江恩角度线则按价格守住哪条射线来评判趋势健康度。CoinSight 的绘图工具提供趋势线和通道来完成同样的工作。

过去的买盘或卖盘反复令价格反转的水平区域——一切基于价位的工具都在此基础上加以细化。在 CoinSight 中它们通过枢轴点、成交量分布图的高成交量节点、斐波那契回撤和 ZigZag 摆动点呈现。

如何解读: 一个价位起作用的次数越多、时间越近，关注它的交易者就越多；要交易价位处的'反应'（拒绝或收复），而不是价位本身。

连接相继的波段低点（上升趋势中的支撑）或高点并向前延伸的直线；两条平行线构成通道。在 CoinSight 中作为带磁吸功能的图表绘图工具提供。

如何解读: 一条趋势线至少需要两次触碰，且每多一次触碰权威性就更高；第三次触碰是经典入场点，而果断跌破会令这条线的角色反转。

回撤之外的斐波那契家族：用于突破旧极值后设定目标的扩展/投射位（127.2%、161.8%……），以及扇形线、弧线、时间区间和通道。CoinSight 计算回撤位；扩展工具集属于手动技巧。

如何解读: 扩展位回答突破后'下一站在哪'：前一波段的 127.2% 和 161.8% 是最受关注的止盈目标簇。

Edson Gould 的三线扇形，将一段波幅三等分（1/3 和 2/3 速度线）——斐波那契扇形线的早期祖先，衡量趋势的速度。CoinSight 会根据最近一段行情自动绘制 1/3 和 2/3 速度线（图表图层）。

如何解读: 守住 2/3 线的回调仍保持主趋势的结构；失守则通常把控制权交给对手方。

将市场波段解读为分形波浪序列的框架：顺趋势五浪、逆趋势三浪，跨级别嵌套。CoinSight 在图表上检测符合规则的五浪推动浪（实验性）；完整的嵌套数浪与浪级判定仍属主观判断。

如何解读: 最实用的是几条经验法则：第 3 浪从不是最短的，第 2 浪从不完全回撤第 1 浪——可用来快速否定一个看涨数浪方案。

由相继波段间严格斐波那契比例定义的反转形态（加特利、蝙蝠、蝴蝶、螃蟹），在'潜在反转区'完成。CoinSight 的形态引擎自动检测加特利、蝙蝠、蝴蝶和螃蟹结构。

如何解读: 该形态的威力在于精确的失效点：在完成区入场、止损设在 X 点略外侧——风险小而明确，目标是最后一段的回撤。

理查德·威科夫的吸筹/派发图式：机构在精心营造的区间内建仓，标志性事件是弹簧（Spring，假跌破）和上冲回落（Upthrust，假突破）。CoinSight 的形态引擎可检测 Spring 和 Upthrust 结构。

如何解读: Spring 是该方法中确定性最高的做多入场：跌破区间扫掉止损后立即收复，证明供给已经枯竭。

描述趋势状态的价格行为词汇：结构突破（BOS）通过吃掉前一个摆动点延续趋势；性质转变（CHoCH）是第一次逆趋势的突破。CoinSight 会计算此项：市场结构摘要行、图表上的 BOS/CHoCH 标注，以及经过回测的结构事件。

如何解读: 跟踪摆动点：只要上升趋势不断打出更高的高点（向上 BOS）并守住更高的低点，回调就可以买入；第一个 CHoCH 是最早的结构性离场警告。

ICT/聪明钱概念：订单块是冲击性行情前的最后一根反向 K 线（机构入场的足迹）；公允价值缺口（FVG）是该冲击内部未被回补的缺口。CoinSight 的缺口检测器（上升/下降跳空）可捕捉相关缺口事件。

如何解读: 价格常在延续前回补 FVG 并回测订单块——交易者把这些区域用作回调入场点，止损设在订单块之外。

网络价值与交易量之比：市值除以每日链上转账量——加密货币中市盈率的粗略类比。需要专门的链上数据源，CoinSight 不计算此指标。

如何解读: NVT 偏高意味着网络估值已跑在其实际结算活动之前；历史上持续的极值曾标志着高估。

市场价值与已实现价值之比：市值除以所有币按其最后一次移动时价格计算的价值——衡量市场价格高出持有者平均成本多少。与交易所净流量一起，是通过数据供应商呈现在 CoinSight 筛选器中的链上指标之一。

如何解读: 历史上 MVRV 远高于约 3 曾标志着周期顶部区域，低于 1 则标志着投降区域——它是缓慢的市场环境标尺，而非择时工具。

已花费产出利润率：当日链上移动的币的平均盈亏（卖出价 ÷ 获取价）。CoinSight 基于免费的 bitcoin-data.com 数据为 BTC 展示此指标（链上卡片）。

如何解读: SOPR 回落至 1.0 并反弹 = 持有者拒绝亏本卖出（牛市支撑）；跌破 1.0 则标志着割肉投降。

净未实现盈亏：所有币的未实现收益占市值的比例——市场的整体账面利润。CoinSight 基于免费的市值/已实现市值数据为覆盖的资产计算此指标（链上卡片）。

如何解读: 当作带命名区域的情绪温度计来解读：高于 0.75（“亢奋”）曾标志周期顶部，低于 0（“投降”）曾标志周期底部。

每日矿工收入除以其 365 日平均值——衡量矿工收入是远高于还是远低于年度常态。CoinSight 基于免费的 Coin Metrics 发行量数据计算此指标（链上卡片）。

如何解读: 高于约 4 的极值曾在顶部附近标志矿工收入亢奋；低于约 0.5 曾在底部附近标志矿工投降。

已实现市值按每枚币最后一次链上移动时的价格估值；已实现价格再除以流通量——即全网络的总体持仓成本。CoinSight 基于免费的 Coin Metrics 数据计算此指标（链上卡片）。

如何解读: 现货价低于已实现价格 = 平均持有者处于亏损——历史上这是熊市见底的投降区。

以现有供应量（存量）除以年发行量（流量）的稀缺性模型；减半使比特币的 S2F 比率翻倍。2019–2021 年间流行，此后作为估值模型饱受批评。CoinSight 基于 Coin Metrics 的供应量与发行量数据计算 S2F（链上卡片）。

如何解读: 把它当作减半前后的叙事背景，而非价格目标生成器——它 2021 年后的预测严重偏离，模型作者的价格区间也已失效。

算力衡量全网挖矿功率；Hash Ribbons 指标通过两条算力均线的交叉来标记矿工投降与恢复的时点。难度丝带和矿工头寸指数读取的是同一主体。CoinSight 基于免费的 Coin Metrics 数据计算 30/60 日算力丝带（PoW 资产，链上卡片）。

如何解读: 经典买入信号是矿工投降的'结束'：算力 30 日均线在挤压后重新上穿 60 日均线，曾标记比特币多个重要底部。

流入减去流出交易所钱包的币量。历史上持续的净流入先于抛压出现；流出至自托管则显示持有意愿。CoinSight 通过 Coin Metrics 免费社区数据展示交易所净流量（链上卡片）。

如何解读: 关注极端值而非每日噪声：休眠巨鲸钱包的单日大额流入，是少数具有即时市场冲击的链上事件之一。

每日发生交易（或首次出现）的独立地址数——最接近区块链'日活用户'的指标。CoinSight 通过 Coin Metrics 免费社区数据展示此项（链上卡片）。

如何解读: 活跃度下滑而价格上涨是值得警惕的背离（只有投机、没有采用）；活跃度与价格同创新高则确认有机增长。

每枚币静止不动时都在累积'币天'；花费即销毁它们。当老币移动——长期持有者出手时，CDD 会飙升。休眠指标（Dormancy）是每枚移动币的 CDD。需要链上数据；CoinSight 不计算此项。

如何解读: 涨势中 CDD 持续飙升 = 老玩家正向上涨中派发；回调中 CDD 保持低位 = 老手并未抛售下跌。

按每枚币静止时长（年龄段）拆分的供应量，绘成堆叠的波浪图。展示整个市场周期的吸筹/派发节奏。需要链上数据；CoinSight 不计算此项。

如何解读: 老币年龄段膨胀 = 吸筹阶段（供应在强手中沉淀成熟）；历史高点附近年轻段膨胀 = 长期持有者把币交给新人——周期后段的典型行为。

以价格除以长期持有者信念（不卖出所累积的机会成本）的周期振荡指标。低 = 低价时信念坚定；高 = 高价时信念动摇。需要链上数据；CoinSight 不计算此项。

如何解读: 较为干净的全周期吸筹标尺之一：处于历史绿色区域的读数标记了此前每一个熊市底部，代价是极其迟缓。

超大额交易的笔数与金额，以及大额余额地址群组——跟踪最大持有者的动向。需要带标签的链上数据；CoinSight 不计算此项。

如何解读: 巨鲸在恐惧中吸筹、在狂热中派发是反复出现的模式；巨鲸向交易所的单笔转账是可据以行动的红色警报。

多头与空头之间的定期支付，用于将永续合约锚定在现货价格上——资金费率为正意味着多头付给空头，即人群偏向做多。CoinSight 筛选器针对永续市场跟踪此指标。

如何解读: 极值处的反向指标：资金费率严重为正 = 多头过于拥挤，容易被挤压；价格稳定时深度为负的资金费率往往预示轧空行情。

尚未平仓的衍生品合约总量——衡量有多少杠杆资金已经入场。CoinSight 筛选器针对永续市场跟踪此指标。

如何解读: OI 与价格同步上升 = 新资金推动趋势（健康）；价格上涨而 OI 下降 = 空头回补；OI 在阻力位骤升则埋下连环清算的隐患。

某交易所衍生品上做多与做空的账户数（或持仓量）之比——对人群持仓的直接读数，按交易所分别发布。

如何解读: 在极值处反向解读：严重偏多的比率标志着拥挤交易，而挤压对多数派的杀伤力最大。

一个综合情绪指数（0 = 极度恐惧，100 = 极度贪婪），融合了波动率、动量、成交量、社交活跃度和市场占有率——衡量加密货币人群情绪最知名的单一数字。

如何解读: 缓慢的反向指标：历史上极度恐惧区域的买入效果好于极度贪婪区域——但它是市场环境信息，不是择时信号。

杠杆头寸集中、将被强制平仓的价格区域——价格在反转前常会扫过的流动性'磁石'。CoinSight 根据常见杠杆档位估算清算价位，作为可选的图表叠加层。

如何解读: 波段高/低点略外侧的密集清算簇是猎杀止损的目标：预期影线会刺入这些区域；扫过后收复是经典的反转入场点。

各社交平台上聚合的提及次数、互动量与情绪倾向（外加 Google Trends 式的搜索热度）。CoinSight 在币种页面展示 LunarCrush 社交指标——Galaxy 评分、社交声量和社交占比。

如何解读: 接近高点的社交声量飙升是派发风险（该知道的人都已知道）；社交渠道安静却缓步上行的币种画像更健康。

比特币占加密货币总市值的份额（以及 ETH 或山寨币整体的类似指标）——储备资产与风险资产之间的轮动标尺。CoinSight 在全球行情条中展示 BTC 市值占比。

如何解读: 总市值上升而 BTC.D 下降 = 山寨季；下跌中占比上升 = 资金逃向相对安全——是每一笔山寨币交易的仓位背景。

期货（或永续合约）价格与现货的价差：正基差（期货升水）= 杠杆多头在追价；负基差（期货贴水）= 恐惧。永续溢价是同一读数在永续掉期上的体现。CoinSight 在衍生品标签页展示永续合约标记价格与指数价格之间的基差。

如何解读: 极端的年化基差（>15–20%）标志杠杆过热，往往剧烈地平仓释放；恐慌中的贴水多次成为逆向买入区。

期权市场的持仓状况：看跌期权成交量或未平仓合约除以看涨期权。来自衍生品市场的群体情绪计量表。CoinSight 基于 Deribit 期权为 BTC/ETH 计算此项（衍生品标签页）。

如何解读: 作为逆向极值探测器使用：异常偏重看跌的读数伴随底部，看涨狂热伴随顶部——中间区域的数值几乎没有信号。

期权市场'定价进去'的波动率，与衡量过去的历史波动率相对；IV 排名将当前 IV 定位在其一年区间内。加密市场的基准是 Deribit 的 DVOL 指数。CoinSight 显示来自 Deribit 的 BTC/ETH 平值（ATM）IV（衍生品标签页）。

如何解读: IV 排名指导策略选择：当 IV 相对已实现波动率偏贵时卖出权利金，在催化事件前 IV 便宜时买入期权。

期货市场上主动市价买入量除以市价卖出量——此刻是谁在跨越买卖价差。CoinSight 在衍生品标签页展示币安期货的吃单买卖比。

如何解读: 持续的吃单买入却推不动价格，暴露了被动卖方的吸收——短线衰竭的较优信号之一。

未平仓合约除以交易所的币储备——平均头寸所携带的杠杆水平。ELR 上升 = 群体正在积累杠杆敞口。CoinSight 在衍生品标签页展示预估杠杆率（未平仓合约对市值）。

如何解读: ELR 高企且上升令市场变得脆弱：小幅逆向波动会级联成清算连锁；CoinSight 中的未平仓合约 + 资金费率组合读取的是同一风险。

通过重标极差分析对序列'记忆性'的统计估计：H 高于 0.5 = 趋势性（持续），低于 0.5 = 均值回归（反持续），等于 0.5 = 随机游走。在 CoinSight 中基于最近 128 根 K 线作为信息行计算。

如何解读: 用它来选择工具箱：高 H 状态下用趋势跟踪系统，低 H 状态下用反向/均值回归系统。

当前价格偏离其 N 根 K 线均值多少个标准差——最纯粹的统计拉伸度量，也是布林带 %B 背后的数学。在 CoinSight 筛选器中自动计算。

如何解读: 超出 ±2 = 统计意义上的过度拉伸；均值回归者反向操作，趋势交易者则将持续的 +2 解读为突破强度。务必结合市场环境判断。

某资产收益率与基准收益率之间的滚动皮尔逊相关系数——对山寨币而言，与比特币的相关性才是关键。在 CoinSight 筛选器中作为 BTC 相关性过滤器提供。

如何解读: 高相关性的山寨币本质上是加杠杆的 BTC 赌注——不如直接交易对 BTC 的观点；低相关性或相关性下降则标记出独立行情标的和分散化候选。

对近期收盘价线性拟合的决定系数——一条直线能解释多少价格行为，0..1。高 R² = 有序趋势，低 = 噪声。在 CoinSight 中作为信息行计算。

如何解读: 与斜率结合：陡峭斜率 + 高 R² 是值得跟随的教科书式趋势；陡峭斜率 + 低 R² 则是趋势工具表现不佳的高波动乱局。

从噪声中分离信号的最优递归估计器，按序列近期的噪声程度为每个新价格加权——固定周期均线的自适应替代品。在 CoinSight 中作为均线投票计算。

如何解读: 把它当作自调节均线使用：干净趋势中紧贴价格，嘈杂区段自动加重平滑，参数试错远少于传统均线。

围绕线性回归线、按拟合标准误差偏移的轨道——类似布林带，但以趋势而非均值为中心。CoinSight 中回归通道行计算的是等价的位置。

如何解读: 窄带 = 干净、高置信度的趋势；回归线走平的同时轨道膨胀，是趋势正在瓦解的统计学特征。

检验两个非平稳序列是否共享稳定长期关系的统计检验——配对交易的理论根基，比相关性更强。CoinSight 在币种页面报告该币/BTC 价差的均值回归半衰期（简化版 Engle-Granger，仅作描述用途）。

如何解读: 交易协整对的'价差'而非单腿：当价差偏离历史约 2σ 以上时，押注收敛，并设定明确的失效条件。

资产收益率对比特币收益率的回归斜率：贝塔为 2 ≈ 波动约为 BTC 的两倍。与 CoinSight 筛选器已计算的 BTC 相关性有关联（但并不相同）。

如何解读: 按市场状态轮动：高贝塔山寨币在确认的上升趋势中跑赢、在回调中失血最重；筛选器的 BTC 相关性过滤可找出低贝塔的分散化标的。

风险调整后收益：超额收益除以波动率（夏普）或仅下行波动率（索提诺）。属于组合分析指标而非图表指标。CoinSight 以信息性指标行的形式计算 30 根K线滚动年化夏普比率。

如何解读: 用夏普而非原始收益评判策略与配置——年赚 40% 却承受 80% 回撤，不如年赚 20% 而回撤仅 10%。索提诺对非对称、做多波动率的策略更公平。

CoinSight 自有的评分体系，将上述趋势、动量、波动率和成交量读数汇总为一个 0–100 的技术状态分。它描述的是图表当前的技术状态——并非收益预测。

如何解读: 用它对庞大的标的池进行排序和过滤，筛出值得关注的图表，再对入围名单做真正的分析；高分意味着“当前技术面强势”，而非“保证会上涨”。

任何将盘面标注为'趋势 / 盘整 / 高波动'并相应切换工具箱的方案——通常由 ADX、震荡指数、赫斯特指数和波动率百分位构建，这些输入 CoinSight 全部计算。

如何解读: 最省钱的元规则：只在趋势状态下运行趋势系统、只在盘整中做均值回归——多数策略'失效'其实是状态错配。

在多个时间框架上解读同一标的，只有当它们一致时才行动——大周期定趋势、小周期定时机。这是工作流程而非指标；CoinSight 的图表周期与预设回测视界（1天/7天/30天）都支持这一方法。

如何解读: 经典的三重滤网配方：在周线上确定方向偏好，在日线上寻找形态，在 4 小时图上执行——各周期意见相左时放弃交易。