技術指標百科全書

最近 N 根 K 線收盤價的算術平均值，每根 K 線權重相同。最古老的趨勢過濾器：平滑而穩定，但在所有移動平均線中反應最慢。

如何解讀: 價格位於上行的 SMA 之上 = 上升趨勢；50/200 均線交叉（金叉與死叉）是經典的長期市場環境訊號。

對近期收盤價賦予指數級更高權重的移動平均線，因此比同週期的 SMA 轉向明顯更快。它是 MACD 及許多其他指標的構建基礎。

如何解讀: 順著其斜率方向交易，並將其用作動態支撐/阻力；快慢 EMA 交叉（12/26、50/200）標誌著趨勢轉變。

權重線性遞增的移動平均線——最新一根 K 線的權重是最舊一根的 N 倍。其靈敏度介於 SMA 與 EMA 之間。

如何解讀: 解讀方式與其他移動平均線相同：斜率判斷趨勢方向，價格穿越均線作為趨勢變化的早期預警。

艾倫·赫爾的構造方法：對半週期 WMA 與全週期 WMA 之差再做 √N 週期的 WMA 平滑。在保持平滑的同時大幅降低滯後。

如何解讀: 交易者依據 HMA 自身斜率的轉向操作——顏色/方向翻轉即為訊號，而非價格穿越均線。

以每根 K 線的成交量對收盤價加權的移動平均線，因此成交活躍的 K 線比清淡的 K 線對均線的牽引力更大。

如何解讀: VWMA 高於同週期普通 SMA，說明成交量集中在上漲 K 線上——上漲有真金白銀支撐；低於 SMA 則說明成交量偏向賣方。

穆洛伊的降滯後公式：2×EMA − EMA(EMA)。它不是簡單的雙重平滑 EMA——相減運算在保留平滑效果的同時消除了大部分滯後。

如何解讀: 當作更快的 EMA 使用：斜率與價格穿越訊號出現更早，代價是在震盪行情中假訊號更多。

同一思路的進一步延伸：3×EMA − 3×EMA(EMA) + EMA(EMA(EMA))。滯後比 DEMA 更小——現有最快的平滑均線之一。

如何解讀: 最適合作為快速訊號線與較慢均線搭配使用；單獨使用時它過於貼近價格，在區間震盪中交叉訊號會不斷出現。

以去滯後資料計算的 EMA：當前價格加上其與 (N−1)/2 根 K 線之前價格的差值。這一位移幾乎完全抵消了 EMA 的固有延遲。

如何解讀: 當作一條按時轉向而非遲到的 EMA 來解讀；它與同週期標準 EMA 的交叉可提前提示動量轉變。

速度隨市場自適應的移動平均線：效率比率（淨位移 ÷ 總波動）使其在乾淨的趨勢中反應迅速，而在噪音中幾乎走平。

如何解讀: KAMA 走平本身就是資訊——市場處於震盪，應觀望；當 KAMA 傾斜且價格穩守其一側時，趨勢的效率已足夠可供交易。

權重曲線為向近期 K 線偏移的高斯分佈的移動平均線——一種可調的折中方案，同時實現了平滑與低滯後。

如何解讀: 當作一條更乾淨的趨勢線使用：價格收盤穿越 ALMA 產生的假交叉比同週期 EMA 更少。

對最近 N 根收盤價擬合線性迴歸線並逐根繪製其端點——這條移動平均線投射的是趨勢“應該”所在的位置，而非它過去所在的位置。

如何解讀: 其斜率直接反映趨勢方向；價格在過度拉伸後回落至 LSMA 是均值迴歸的入場點。

威爾德平滑法：每個新值保留前值的 (N−1)/N——數學上等價於 α = 1/N 的 EMA。它是 RSI、ATR 和 ADX 內部默默工作的核心元件。

如何解讀: 速度大約是同週期 EMA 的一半；將其用作其他均線進行比較的長期基準線。

權重在視窗中部達到峰值的三角形加權雙重平滑均線——經典均線中最平滑的一種，也是滯後最大的。

如何解讀: 忽略它的交叉訊號；它的價值在於將噪音完全熨平後展示底層趨勢。

蒂姆·蒂爾森的六級 EMA 級聯，並混入一個“成交量因子”係數——異常平滑，而滯後遠小於其平滑度所暗示的程度。

如何解讀: 交易 T3 自身的拐彎：其斜率的變化即為訊號，而它的平滑性意味著拐彎罕見且有意義。

一種自我調節的均線，其平滑除數在價格遠離均線時加速、在價格跑在前面時減速——旨在緊貼價格而不產生假訊號。

如何解讀: 當作自適應趨勢線使用：它在趨勢中緊密跟蹤價格，同時能抵禦震盪行情中困擾固定週期均線的假交叉。

一條置於價格上方或下方若干倍 ATR 處的跟蹤帶，當價格收盤穿越它時翻轉到另一側——趨勢過濾器與止損線合二為一。

如何解讀: 線在價格下方時持有多頭，翻轉到上方時離場/做空；許多交易者乾脆沿著它移動止損。

威爾德的“停損反轉”系統：一個從遠離趨勢處起步、隨趨勢持續時間加速向價格逼近的點位，從而保證最終必然交叉。

如何解讀: 點在價格下方 = 上升趨勢，在上方 = 下降趨勢；翻轉即為離場/反手訊號。在趨勢中是出色的移動止損，在區間震盪中則不斷產生假訊號。

一套完整系統集於一個疊加圖層：轉換線（Tenkan）與基準線（Kijun）兩條中點線、向前投射 26 根 K 線的雲層（先行帶 A/B），以及滯後的遲行線（Chikou）。雲層描繪了未來的支撐/阻力區域。

如何解讀: 價格在雲層之上 = 看漲環境（之下 = 看跌）；在該環境內的轉換線/基準線交叉是經典入場點，雲層邊緣則是天然止損位。

測量視窗內距最高價（Aroon Up）和最低價（Aroon Down）已過去多少根 K 線，縮放至 0–100——一個純粹以極值新近程度衡量趨勢的指標。阿隆震盪指標即 Up 減 Down。

如何解讀: Up 高於 70 且 Down 低於 30 = 上升趨勢已確立；Up/Down 交叉（震盪指標穿越零軸）提示趨勢變化。

由當前 K 線與前一根 K 線相反極值之間的區間構建的兩條線：VI+ 捕捉向上的區間擴張，VI− 捕捉向下的，各自以真實波幅歸一化。

如何解讀: VI+ 上穿 VI− 提示上升趨勢正在形成（反之亦然）；兩線間距越大，趨勢越強。

威爾德的趨向運動系統：+DI 和 −DI 分別測量向上和向下的方向性波幅，而 ADX——兩者差值的平滑——衡量與方向無關的趨勢強度。

如何解讀: ADX 高於 25 = 值得交易的趨勢，低於 20 = 震盪；方向看 DI 交叉，強度看 ADX 是否上升。

將 MACD 兩次經過隨機指標的週期運算——道格·沙夫試圖讓 MACD 以週期速度轉向的成果。在 0–100 之間震盪，走勢果斷利落。

如何解讀: STC 從 25 以下向上轉折為買入訊號，從 75 以上向下轉折為賣出訊號——比對應的 MACD 交叉更早。

兩個長週期變動率（原版為 14 和 11 個月）之和的 10 期 WMA——由埃德溫·科波克設計，用於識別重大熊市底部。

如何解讀: 經典訊號罕見且單向：曲線在零軸下方向上轉折，標誌著長期買入機會。

馬丁·普林的動量彙總：四個週期遞增的變動率，各自平滑、加權後求和，再加一條訊號線——一條曲線囊括完整的動量頻譜。

如何解讀: KST 穿越其訊號線給出波段訊號；穿越零軸則確認更大級別的趨勢方向。

Chande 的可變指數動態均線——一條 EMA，其平滑速度隨錢德動量震盪指標的絕對值伸縮：強趨勢中緊貼價格，震盪中幾乎靜止不動。在 CoinSight 中作為均線投票和篩選器條件計算。

如何解讀: 把它當作自適應 EMA：價格位於上行的 VIDYA 之上確認趨勢；它的走平是早期停滯預警，固定週期 EMA 要晚得多才能顯示。

Ehlers 的分形自適應移動平均線——測量近期價格行為的分形維數並將其轉化為平滑係數：震盪（高維數）市場獲得重度平滑，單邊市場幾乎不平滑。在 CoinSight 中作為均線投票和篩選器條件計算。

如何解讀: 在經典均線反覆被掃的行情中很有用：FRAMA 在雜訊中保持走平，一旦價格行為變為單邊便迅速咬住新趨勢。

顧比複合移動平均線——由六條短期 EMA（交易者）和六條長期 EMA（投資者）組成的均線帶。CoinSight 計算兩組均線間價差佔價格的百分比，並按其正負投票。

如何解讀: 兩組均線同向排列且不斷分離 = 趨勢已確立；短期組向長期組收攏 = 多空爭奪控制權，可能是反轉或突破點。

比爾·威廉姆斯的三條位移平滑均線——基於中間價的顎（13/8）、齒（8/5）、唇（5/3）。三線纏繞 = 鱷魚'沉睡'（盤整）；按順序張開 = 鱷魚'進食'（趨勢）。CoinSight 按三條線的排列順序投票。

如何解讀: 只有在鱷魚張口時才交易趨勢系統（做多需唇在齒上、齒在顎上）；三線纏繞的鱷魚是經典的離場觀望過濾器。

平均趨向指數——威爾德衡量趨勢強度（不含方向）的指標，由 +DI/−DI 系統推導而來。CoinSight 中該讀數與 DMI 方向行一起饋入分析訊號（強/弱趨勢）。

如何解讀: 高於約 25 = 值得用趨勢工具跟隨的真實趨勢；低於約 20 = 震盪市，震盪指標更有效。行情中 ADX 上升確認走勢；ADX 回落則警告動能正在衰竭。

趨勢強度指數——最近 30 根 K 線中，價格圍繞 60 週期 SMA 的向上偏離相對向下偏離的佔比，0..100。高讀數意味著價格持續站在其長期均值之上。在 CoinSight 中作為投票行和篩選器條件計算。

如何解讀: 高於約 65 確認上升趨勢已確立，低於約 35 為下降趨勢；中間區域標記趨勢轉換階段，突破形態往往在此醞釀。

Tushar Chande 的 QStick——（收盤價 − 開盤價）的簡單 SMA。它單獨提取 K 線實體的壓力：K 線主要收在開盤價之上還是之下？在 CoinSight 中作為投票行和篩選器條件計算。

如何解讀: 回調中 QStick 為正說明買方仍贏得日內爭奪（逢低買入的背景）；長期走勢後的符號翻轉是動量轉變的早期警報。

由近期高低點構建的一對基於 ATR 的移動止損線：一條多頭止損線和一條空頭止損線。價格在兩線之上 = 上升趨勢完好；在兩線之下 = 下降趨勢。CoinSight 計算兩條止損線並按價格所處一側投票。

如何解讀: 主要是止損擺放工具：多頭離場沿多頭止損線移動而非固定百分比，使止損在波動期放寬、在平靜期收緊。

穿過最近約 100 個收盤價的最優擬合直線，配以 ±2 標準誤差的平行帶。CoinSight 計算價格在通道內的位置，並在通道邊緣極值處投均值迴歸票。

如何解讀: 趨勢市中，在上傾通道裡於下軌回調處買入；收盤價果斷越出通道則預示趨勢正在加速或瓦解。

一條 SMA 加上下各偏移固定百分比的軌道——最簡單的波動通道，與布林帶或肯特納不同，寬度恆定。在 CoinSight 中作為均值迴歸投票行計算。

如何解讀: 在盤整市中效果最好：在外軌觸碰處反向做回中線。強趨勢中價格可以長時間沿一條包絡線執行——需配合趨勢過濾器。

0..100 的市場趨勢/盤整度量：它將真實波幅之和與視窗內整體高低價跨度作比較。高 = 橫向震盪，低 = 方向性運動。在 CoinSight 中作為資訊行（不參與投票）計算。

如何解讀: 高於約 61.8 = 震盪，避免突破入場；低於約 38.2 = 趨勢，避免逆勢。它不涉及方向——需與方向性指標搭配。

威爾德提出的 N 根 K 線內平均漲幅與平均跌幅之比，縮放至 0–100——現存使用最廣泛的動量震盪指標。

如何解讀: 高於 70 = 超買，低於 30 = 超賣——但在強趨勢中 RSI 會持續釘在極值區，因此背離（價格創新極值而 RSI 未創）是質量更高的訊號。

萊恩的震盪指標：收盤價在最近 N 根 K 線高低區間內所處的位置，縮放至 0–100，%D 為平滑後的訊號線。收盤價接近區間頂部 = 強勢。

如何解讀: %K/%D 在 80 以上區域的交叉是賣出觸發訊號，在 20 以下區域是買入觸發訊號；與 RSI 一樣，它在強趨勢中會持續釘在極值區。

將隨機指標公式應用於 RSI 數值而非價格——震盪指標的震盪指標，為嫌 RSI 到達極值太慢的交易者而生。

如何解讀: 按 0–1 刻度解讀：高於 0.8 / 低於 0.2 並伴隨 %K/%D 交叉；極為敏感，因此需用更高時間週期的趨勢加以過濾。

典型價格 (H+L+C)/3 偏離自身均值的程度，以平均絕對偏差縮放——蘭伯特的統計拉伸度量，雙向均無上下界。

如何解讀: 超出 +100/−100 = 已拉伸；趨勢交易者買入 +100 的突破，均值迴歸者則反向操作超過 ±200 的行情，博其迴歸零軸。

倒置的隨機指標：收盤價相對於 N 根 K 線最高價的位置，刻度為 0 至 −100。資訊完全相同，呈現方式相反。

如何解讀: 高於 −20 = 超買，低於 −80 = 超賣；拉里·威廉斯本人將其用於動量——持續保持在 −20 以上確認趨勢強度。

12 週期 EMA 減去 26 週期 EMA，配以 9 週期訊號 EMA 和兩者差值的柱狀圖——阿佩爾的經典之作，一個工具同時銜接趨勢與動量。

如何解讀: 訊號線交叉用於入場，零軸交叉判斷市場環境，柱狀圖與價格的背離則是趨勢衰竭的早期預警。

當前收盤價與 N 根 K 線之前收盤價之間的百分比變化——最直白的動量表達形式。

如何解讀: 高於零 = 向上動量；零軸交叉即為訊號，而價格上漲中 ROC 峰值逐次降低，則預警趨勢正在衰竭。

三重平滑 EMA 的單根變動率——三輪平滑濾除了短於主導週期的一切波動，留下一條緩慢而乾淨的動量線。

如何解讀: 零軸交叉是趨勢訊號；訊號線交叉則提供更早但噪音更大的觸發點。

比爾·威廉姆斯的動量柱狀圖：K 線中點價的 5 週期 SMA 減去 34 週期 SMA——以中點價而非收盤價測量市場動量。

如何解讀: 零軸交叉判斷方向；“雙峰”形態（同側兩個柱狀圖峰值，第二個更淺）是它的招牌背離交易。

埃爾德提出的價格變動與成交量的乘積，經 EMA 平滑——放量的行情所體現的“力量”遠大於縮量的同等行情。

如何解讀: 正負號給出壓力方向；價格創出新極值而強力指數未創，說明該行情缺乏成交量支撐。

雙重平滑的價格變化除以雙重平滑的價格變化絕對值，縮放至 ±100——在保留轉折時機的同時將噪音平滑兩次的動量指標。

如何解讀: 零軸交叉判斷趨勢，訊號線交叉用於入場，±25 作為超買/超賣界線。

威廉斯對單週期震盪指標假訊號問題的回答：同時在三個時間週期上測量買壓，按 4:2:1 加權，縮放至 0–100。

如何解讀: 它的招牌訊號是背離加突破：先在 30 以下出現看漲背離，隨後向上突破背離期間的高點。

（漲幅之和 − 跌幅之和）÷（漲幅之和 + 跌幅之和）× 100——類似 RSI 但未經平滑且圍繞零軸對稱，因此更快到達極值。

如何解讀: ±50 是超買/超賣界線；穿越零軸則跟蹤原始動量的轉變。

價格減去一條平移後的移動平均線——有意剔除趨勢，以暴露其下的週期成分。

如何解讀: 不是交易訊號：測量 DPO 峰值之間的距離來估算週期長度，並據此在趨勢內擇時入場。

埃勒斯的變換方法，將歸一化價格的分佈重塑為接近高斯分佈——轉折點變成尖銳、明確的尖峰，而非圓鈍的頂部。

如何解讀: 極值讀數出現回勾（費雪線穿越其自身 1 根滯後線）即為訊號；尖峰越銳利，反轉越乾淨。

多頭力量 = 最高價 − EMA(13)，空頭力量 = 最低價 − EMA(13)——埃爾德用來透視每一方能將價格推離共識價值多遠的 X 光。

如何解讀: 經典入場法：在 EMA 上升趨勢中，當空頭力量為負但正在回升（賣方力竭）時買入；做空則鏡像操作。

（收盤價 − 開盤價）÷（最高價 − 最低價），再經平滑——獲勝一方到收盤時實際守住了每根 K 線波幅的多大比例。

如何解讀: 持續為正 = 買方系統性地強勢收盤；穿越零軸則跟蹤收盤控制權的易手。

累積/派發線（A/D 線）的 3 週期 EMA 減去 10 週期 EMA——衡量的是資金流的動量，而非價格的動量。

如何解讀: 零軸交叉標誌著資金流動量翻轉；與價格的背離則在價格轉折前發出預警。

今日收盤價減去 N 根 K 線之前的收盤價——最原始的動量度量，是未經歸一化的 ROC 之母。

如何解讀: 高於零且上升 = 趨勢正在加速；零軸交叉即為訊號，最好再用趨勢過濾器加以確認。

以百分比表示的 MACD——(EMA12 − EMA26) ÷ EMA26 × 100——使讀數在不同資產之間以及不同價格歷史之間可以直接比較。

如何解讀: 解讀方式與 MACD 完全相同（訊號線與零軸交叉），但在比較不同幣種的動量或篩選整個市場時應使用它。

湯姆·迪馬克的衰竭度量：向上的高點對高點位移（DeMax）佔雙向總位移的比率，縮放至 0–1——它測量的是 K 線極值處的需求，而非收盤價。

如何解讀: 高於 0.7 = 買盤衰竭風險，低於 0.3 = 賣盤衰竭；當極值恰逢支撐/阻力位測試時訊號最強。

三個成分的組合：價格的 RSI(3)、連漲/連跌天數的 RSI(2)，以及單根收益率的百分位排名——專為短線均值迴歸而設計。

如何解讀: 讀數高於 90 反向做空，低於 10 反向做多——為已確立趨勢內的快速回彈交易而設計，而非用於趨勢跟隨。

（收盤價 − 開盤價）÷（最高價 − 最低價）經對稱平滑，並配有訊號線——衡量收盤的信念：上升趨勢中收在高位附近的 K 線體現出“活力”。（勿與相對波動率指數混淆。）

如何解讀: RVI 與訊號線的交叉是觸發訊號，與主導趨勢方向一致時最為可靠；與價格的背離則預警信念正在消退。

將 MACD 應用於成交量而非價格：（成交量 EMA12 − EMA26）÷ EMA26 × 100——以百分比表示成交量正在擴張還是收縮。

如何解讀: 突破時 PVO 為正且上升 = 行情有燃料支撐；PVO 下降中的上漲則是在靠慣性空轉。

標記布林帶收縮至肯特納通道內部的時刻——波動率被壓縮成彈簧——並配以線性迴歸動量柱狀圖來判斷釋放的方向。

如何解讀: 等待擠壓“引爆”（布林帶重新擴張至肯特納通道之外），然後沿動量柱狀圖的方向交易。

由價格偏離自身均值的 EMA 歸一化偏差構建的通道震盪指標（類似平滑版 CCI），產生兩條在超買與超賣區間之間擺動的線（WT1/WT2）。

如何解讀: WT1 在 +60 上方下穿 WT2 = 賣出訊號，在 −60 下方上穿 = 買入訊號；極值區的背離是它最著名的交易機會。

“成交量力度”（按趨勢方向賦予正負號並以波幅縮放的成交量）的 34 與 55 週期 EMA 之差，配以 13 週期訊號線。旨在探測長期資金流的同時保持對短期變化的敏感。

如何解讀: 沿主導趨勢方向的訊號線交叉是觸發訊號；KVO 與價格的背離則提示派發或吸籌。

對最近 N 根收盤價擬合最小二乘直線的斜率，通常歸一化為每根 K 線的百分比——將趨勢方向與陡峭程度濃縮為一個帶符號的數字。

如何解讀: 符號給出趨勢方向，數值大小給出強度；零軸交叉是滯後但可靠的趨勢變化確認。

比爾·威廉姆斯的 AC——動量震盪指標（AO）減去其自身的 5 週期 SMA，即動量的加速度而非動量本身。在 CoinSight 中作為投票行和篩選器條件計算。

如何解讀: AC 先於 AO、且常常先於價格轉向：上漲中的減速（價格上行而 AC 下行）是驅動力正在衰減的最早警告。

相對動量指數——基於 5 根 K 線（而非 1 根）價格變化計算的 RSI，雜訊更平滑、擺動更深。在 CoinSight 中作為投票行和篩選器條件計算。

如何解讀: 按更寬閾值的 RSI 解讀：高於約 70 超買，低於約 30 超賣。其更慢的節奏適合 RSI(14) 翻轉過於頻繁的波段週期。

SMI Ergodic 震盪指標——雙重平滑的真實強弱指數（20/5）對比其 5 週期訊號線。CoinSight 計算 TSI 與訊號線之差並按其正負投票。

如何解讀: 訊號線交叉是交易觸發點；零軸分隔多頭與空頭狀態。因雙重平滑，它比原始 TSI 滯後更多，但假訊號少得多。

一條 20 週期 SMA 加上兩側各兩個標準差的帶狀區間——自我調節的波動率包絡。%B 表示價格在帶內的位置（0 = 下軌，1 = 上軌）。

如何解讀: 區間震盪中反向操作觸帶行情（%B 接近 1 或 0）；趨勢中價格會“沿帶行走”，觸帶意味著強勢而非反轉。布林帶擠壓預示波動擴張——參見擠壓動量指標。

威爾德對真實波幅（將跳空計入 K 線範圍）的平滑平均——純粹的波動幅度，完全不含方向資訊。

如何解讀: 不是訊號而是標尺：以 1.5–3 倍 ATR 設定止損，按其倒數確定倉位大小，並將 ATR 驟升視為市場環境的轉變。

一條 EMA 加上上下各若干倍 ATR 的帶狀區間——布林帶基於 ATR 的近親，忽略收盤價間的方差。在 CoinSight 中作為突破投票行計算（價格在通道內的位置），同時也是擠壓動量指標的底層構件。

如何解讀: 收盤價越出通道標誌著真正的趨勢強度（用作突破過濾器）；布林帶完全收縮到通道內部則定義了波動率擠壓。

以最近 N 根 K 線的最高價和最低價繪製的通道——最簡單的突破結構，因海龜交易員而聞名。

如何解讀: 經典系統：突破 20 根 K 線高點時買入，跌破 10 根 K 線低點時離場；中軌兼作趨勢基準線。

布林帶寬度佔中軌的百分比——經典的波動率擠壓探測器。在 CoinSight 中作為資訊行（不參與投票）計算。

如何解讀: 帶寬的數週新低標誌著擴張前的壓縮；突破方向要由其他工具判斷，帶寬只告訴你彈簧已經壓緊。

約 30 根 K 線內日對數收益率的年化標準差——用於跨資產比較風險、並與期權隱含波動率對比的已實現波動率數值。在 CoinSight 中作為資訊行計算。

如何解讀: 按與 HV 成反比確定倉位規模，使每筆交易承擔相近的資金風險；HV 百分位的極端值（過於平靜或過於劇烈）都傾向於均值迴歸。

Peter Martin 基於回撤的風險度量：視窗內回撤深度的均方根。與標準差不同，它只懲罰下行。在 CoinSight 中作為資訊行計算。

如何解讀: 比較兩個收益相近的候選標的：潰瘍指數更低者以更小的痛苦實現了收益。上漲中 UI 走高則暴露隱藏的派發。

Donald Dorsey 的反轉探測器：25 根 K 線內高低價波幅 EMA 比率之和。它捕捉波幅'鼓包'——波動先擴張後收縮——這往往先於趨勢反轉出現。在 CoinSight 中作為資訊行計算。

如何解讀: 經典觸發是先出現高於約 27 的鼓包、隨後跌破約 26.5；方向由趨勢指標判斷，梅斯線只說明反轉正在醞釀。

高低價波幅 EMA 的變化率——衡量日內交易區間本身擴張或收縮的速度。CoinSight 將其作為資訊性指標行計算；ATR 和布林帶寬覆蓋相近領域。

如何解讀: 長期下跌後的波動率驟升常標誌恐慌性投降（潛在底部）；緩慢洩氣的波動率則伴隨成熟的趨勢。

收盤價圍繞其均值的純統計離散度——布林帶、z 分數和波動率排名內部的原始成分。在 CoinSight 中它通過這些派生工具提供，而非獨立的一行。

如何解讀: 把它當作基礎構件：價格偏離均值超過約 2 個標準差即為統計上的過度拉伸，這正是布林 %B 讀出的內容。

Jack Schwager 的當日真實波幅與平均真實波幅之比——標記相對當前狀態異常巨大的單根 K 線。僅為完整性而收錄；在 CoinSight 中相對成交量和 ATR 承擔同樣的預警職能。

如何解讀: 比率高於約 2 標誌著往往開啟或終結一段行情的寬幅 K 線：出現在支撐/阻力位時，常預示突破或高潮。

Stoller 平均波幅通道——一條 SMA 加上按 ATR 倍數偏移的軌道，是肯特納通道的近親，只是用 SMA 替代 EMA。在 CoinSight 中該結構已由肯特納通道覆蓋。

如何解讀: 按均值迴歸地圖交易：價格觸及上軌是高風險的做多入場，觸及下軌是低風險入場，且始終順著更大級別趨勢的方向。

自交易時段（或錨定點）開始以來所有成交的滾動平均價格——即全體參與者的平均入場成本，也是機構衡量執行質量的基準。

如何解讀: 價格位於 VWAP 之上 = 買方掌控本時段；回踩 VWAP 是經典的機構入場點，而過度拉伸的行情往往會向其迴歸。

以成交量加權的典型價格代替收盤價計算的 RSI——上漲 K 線流入資金與下跌 K 線流出資金之比，縮放至 0–100。

如何解讀: 80/20 是超買/超賣界線；由於納入了成交量，MFI 的背離比 RSI 上的同等背離分量更重。

格蘭維爾的累計總和：收陽時加上全部成交量，收陰時減去——衡量累積買壓的最粗糙也最經久耐用的方法。

如何解讀: 絕對水平沒有意義，形態才是一切。OBV 隨價格同創新高即確認趨勢，OBV 落後於價格新高則是預警。

主動買入量減去主動賣出量的累計總和（吃掉賣單的市價單 vs 吃掉買單的）——將訂單流壓力視覺化。在 CoinSight 中作為圖表功能提供。

如何解讀: 價格橫盤而 CVD 攀升 = 賣方被吸收（有人在被動接下買盤）；高點/低點處的 CVD 背離往往搶先於價格轉折。

按價格水平而非時間統計成交量的直方圖，揭示控制點 POC（成交最密集的價格）以及容納約 70% 成交量的價值區。在 CoinSight 中作為圖表功能提供。

如何解讀: 高成交量節點如磁鐵般吸引價格並充當支撐/阻力；低成交量空隙會被快速穿越。POC 是市場在該時段的共識價格。

N 根 K 線內 A/D 資金流成交量之和除以總成交量，範圍 −1 至 +1——近期成交量中收在 K 線高點附近與低點附近的份額之比。

如何解讀: 持續高於零 = 吸籌環境，低於零 = 派發環境；正負號比具體數值更重要。

成交量乘以每根 K 線百分比價格變化的累計總和——類似 OBV，但上漲 2% 的一天所加的量按比例多於上漲 0.1% 的一天。

如何解讀: 解讀方式與 OBV 相同：PVT 確認價格新極值即驗證趨勢；PVT 拒絕跟隨則是背離預警。

理查德·阿姆斯提出的價格變動與產生該變動所需成交量之比，經平滑處理——衡量價格移動的輕鬆程度。輕量下的大幅波動得分很高。

如何解讀: 高於零 = 價格幾乎無阻力地上行；上漲中 EOM 下降，說明每創一個新高的代價都在變大。

按收盤價在 K 線波幅中的位置對每根 K 線成交量加權後的累計總和（收在高點附近 = 吸籌，收在低點附近 = 派發）——佳慶的奠基性指標。

如何解讀: 用於趨勢確認與背離：價格創新高而 A/D 線走平，說明每次收盤都有人在賣出。

Norman Fosback 的負成交量指數——只在成交量下降的日子累計價格變動，跟蹤耐心的'聰明錢'在人群缺席時的動作。CoinSight 將 NVI 與其 EMA(50) 對比並按漂移方向投票。

如何解讀: NVI 位於其長期均線之上在歷史上偏向牛市：清淡日的吸籌是最持久的看漲跡象之一。

正成交量指數——NVI 的鏡像：只在成交量上升的日子累計價格變動，跟蹤熱鬧日子裡的群體行為。CoinSight 將 PVI 與其 EMA(50) 對比並按漂移方向投票。

如何解讀: 與 NVI 一起解讀：雙雙上行 = 參與度健康；PVI 飆升而 NVI 停滯 = 炒作驅動的行情，背後沒有安靜的吸籌支撐。

成交量區間震盪指標——帶符號成交量（收漲為正、收跌為負）的 EMA 佔總成交量 EMA 的百分比，界於 −100..100。在 CoinSight 中作為投票行和篩選器條件計算。

如何解讀: 高於 +40 = 成交量壓力超買，低於 −40 = 超賣；零軸哪一側告訴你當前是買方還是賣方群體掌控盤面。

Colin Twiggs 對蔡金資金流的改良：採用真實波幅邊界（因此缺口計入）和威爾德平滑（因此單次尖峰不會主導）。在 CoinSight 中作為投票行和篩選器條件計算。

如何解讀: 橫盤築底期間持續為正的 TMF 是吸籌的指紋；創新高時與價格的背離則警告派發已經開始。

視窗內帶符號成交量之和佔總成交量的比例，−1..1——買賣失衡在 K 線級別的近似（與 CVD 在無逐筆資料時使用的相同約定）。在 CoinSight 中作為投票行計算。

如何解讀: 區間突破伴隨強烈為正的淨成交量可驗證突破；淨成交量向零衰減的上漲則是在靠慣性滑行。

從選定錨點——某個波段低點、上市日、歷史高點——起算的 VWAP，而非滾動視窗：自該事件以來所有交易者的平均成本。CoinSight 圖表使用滾動 VWAP；錨定是在其之上的手動技巧。

如何解讀: 錨定在重要低點：只要價格守住該 AVWAP，從該事件起抄底的買家仍在盈利並會捍衛它——一條天然的動態支撐。

James Sibbet 融合價格與成交量、並帶波動率校正地模擬買賣壓力的複合指標——最早的背離指標之一。僅為完整性而收錄；CoinSight 的資金流行（CMF、特威格斯資金流、克林格）覆蓋了這一家族。

如何解讀: Sibbet 的關鍵法則：頂部處指數與價格的長期背離預示重大反轉，而不僅僅是回調。

由上一週期的最高價、最低價和收盤價計算出的支撐與阻力位：中樞 P 加上方的 R1–R3 與下方的 S1–S3（斐波那契、Camarilla、Woodie 和 DeMark 變體只改變演算法，不改變思路）。CoinSight 計算經典樞軸點，並按價格位於 P 的哪一側進行投票。

如何解讀: 價格在 P 之上 = 該週期偏多；R1/S1 是第一反應位，也是最受關注的反向做單與突破參考線。

在選定波段的固定比例（0.382、0.5、0.618、1.272、1.618……）處繪製的水平價位——一套判斷回調可能止步於何處、行情可能延伸至何處的框架。在 CoinSight 中是繪圖工具，而非自動計算的指標。

如何解讀: 前一波推動浪的 0.382–0.618 區域是經典的回調入場區；擴展位（1.272/1.618）用作止盈目標。價位與真實結構疊加匯合處效果最佳。

只連線超過設定閾值的波段、抹去其間噪音的過濾器——圖表形態與波浪分析賴以構建的骨架。其最後一段設計上就會重繪。

如何解讀: 絕不能單獨作為交易訊號（最後一個樞軸在被突破前並非最終確定）；用它來解讀結構——更高的高點/低點、波浪計數、形態錨點。

一類幾何繪圖工具——江恩扇形線和角度線從樞軸點投射趨勢速度；安德魯斯音叉線以三個樞軸點繪製的中線為軸構建趨勢通道。CoinSight 會根據最近三個波段點自動繪製安德魯斯音叉線（圖表圖層）；江恩扇形線仍是手動繪圖工具——其 45° 角取決於圖表的縮放比例。

如何解讀: 在音叉線實踐中，中線吸引價格，外側叉線充當通道邊界；江恩角度線則按價格守住哪條射線來評判趨勢健康度。CoinSight 的繪圖工具提供趨勢線和通道來完成同樣的工作。

過去的買盤或賣盤反覆令價格反轉的水平區域——一切基於價位的工具都在此基礎上加以細化。在 CoinSight 中它們通過樞軸點、成交量分佈圖的高成交量節點、斐波那契回撤和 ZigZag 波段點呈現。

如何解讀: 一個價位起作用的次數越多、時間越近，關注它的交易者就越多；要交易價位處的'反應'（拒絕或收復），而不是價位本身。

連線相繼的波段低點（上升趨勢中的支撐）或高點並向前延伸的直線；兩條平行線構成通道。在 CoinSight 中作為帶磁吸功能的圖表繪圖工具提供。

如何解讀: 一條趨勢線至少需要兩次觸碰，且每多一次觸碰權威性就更高；第三次觸碰是經典入場點，而果斷跌破會令這條線的角色反轉。

回撤之外的斐波那契家族：用於突破舊極值後設定目標的擴展/投射位（127.2%、161.8%……），以及扇形線、弧線、時間區間和通道。CoinSight 計算回撤位；擴展工具集屬於手動技巧。

如何解讀: 擴展位回答突破後'下一站在哪'：前一波段的 127.2% 和 161.8% 是最受關注的止盈目標簇。

Edson Gould 的三線扇形，將一段波幅三等分（1/3 和 2/3 速度線）——斐波那契扇形線的早期祖先，衡量趨勢的速度。CoinSight 會根據最近一段行情自動繪製 1/3 和 2/3 速度線（圖表圖層）。

如何解讀: 守住 2/3 線的回調仍保持主趨勢的結構；失守則通常把控制權交給對手方。

將市場波段解讀為分形波浪序列的框架：順趨勢五浪、逆趨勢三浪，跨級別巢狀。CoinSight 在圖表上檢測符合規則的五浪推動浪（實驗性）；完整的巢狀數浪與浪級判定仍屬主觀判斷。

如何解讀: 最實用的是幾條經驗法則：第 3 浪從不是最短的，第 2 浪從不完全回撤第 1 浪——可用來快速否定一個看漲數浪方案。

由相繼波段間嚴格斐波那契比例定義的反轉形態（加特利、蝙蝠、蝴蝶、螃蟹），在'潛在反轉區'完成。CoinSight 的形態引擎自動檢測加特利、蝙蝠、蝴蝶和螃蟹結構。

如何解讀: 該形態的威力在於精確的失效點：在完成區入場、止損設在 X 點略外側——風險小而明確，目標是最後一段的回撤。

理查德·威科夫的吸籌/派發圖式：機構在精心營造的區間內建倉，標誌性事件是彈簧（Spring，假跌破）和上衝回落（Upthrust，假突破）。CoinSight 的形態引擎可檢測 Spring 和 Upthrust 結構。

如何解讀: Spring 是該方法中確定性最高的做多入場：跌破區間掃掉止損後立即收復，證明供給已經枯竭。

描述趨勢狀態的價格行為詞彙：結構突破（BOS）通過吃掉前一個波段點延續趨勢；性質轉變（CHoCH）是第一次逆趨勢的突破。CoinSight 會計算此項：市場結構摘要行、圖表上的 BOS/CHoCH 標註，以及經過回測的結構事件。

如何解讀: 跟蹤波段點：只要上升趨勢不斷打出更高的高點（向上 BOS）並守住更高的低點，回調就可以買入；第一個 CHoCH 是最早的結構性離場警告。

ICT/聰明錢概念：訂單塊是衝擊性行情前的最後一根反向 K 線（機構入場的足跡）；公允價值缺口（FVG）是該衝擊內部未被回補的缺口。CoinSight 的缺口檢測器（上升/下降跳空）可捕捉相關缺口事件。

如何解讀: 價格常在延續前回補 FVG 並回測訂單塊——交易者把這些區域用作回調入場點，止損設在訂單塊之外。

網路價值與交易量之比：市值除以每日鏈上轉帳量——加密貨幣中市盈率的粗略類比。需要專門的鏈上資料來源，CoinSight 不計算此指標。

如何解讀: NVT 偏高意味著網路估值已跑在其實際結算活動之前；歷史上持續的極值曾標誌著高估。

市場價值與已實現價值之比：市值除以所有幣按其最後一次移動時價格計算的價值——衡量市場價格高出持有者平均成本多少。與交易所淨流量一起，是通過資料供應商呈現在 CoinSight 篩選器中的鏈上指標之一。

如何解讀: 歷史上 MVRV 遠高於約 3 曾標誌著週期頂部區域，低於 1 則標誌著投降區域——它是緩慢的市場環境標尺，而非擇時工具。

已花費產出利潤率：當日鏈上移動的幣的平均盈虧（賣出價 ÷ 獲取價）。CoinSight 基於免費的 bitcoin-data.com 資料為 BTC 展示此指標（鏈上卡片）。

如何解讀: SOPR 回落至 1.0 並反彈 = 持有者拒絕虧本賣出（牛市支撐）；跌破 1.0 則標誌著割肉投降。

淨未實現盈虧：所有幣的未實現收益佔市值的比例——市場的整體帳面利潤。CoinSight 基於免費的市值/已實現市值資料為覆蓋的資產計算此指標（鏈上卡片）。

如何解讀: 當作帶命名區域的情緒溫度計來解讀：高於 0.75（“亢奮”）曾標誌週期頂部，低於 0（“投降”）曾標誌週期底部。

每日礦工收入除以其 365 日平均值——衡量礦工收入是遠高於還是遠低於年度常態。CoinSight 基於免費的 Coin Metrics 發行量資料計算此指標（鏈上卡片）。

如何解讀: 高於約 4 的極值曾在頂部附近標誌礦工收入亢奮；低於約 0.5 曾在底部附近標誌礦工投降。

已實現市值按每枚幣最後一次鏈上移動時的價格估值；已實現價格再除以流通量——即全網路的總體持倉成本。CoinSight 基於免費的 Coin Metrics 資料計算此指標（鏈上卡片）。

如何解讀: 現貨價低於已實現價格 = 平均持有者處於虧損——歷史上這是熊市見底的投降區。

以現有供應量（存量）除以年發行量（流量）的稀缺性模型；減半使比特幣的 S2F 比率翻倍。2019–2021 年間流行，此後作為估值模型飽受批評。CoinSight 基於 Coin Metrics 的供應量與發行量資料計算 S2F（鏈上卡片）。

如何解讀: 把它當作減半前後的敘事背景，而非價格目標生成器——它 2021 年後的預測嚴重偏離，模型作者的價格區間也已失效。

算力衡量全網挖礦功率；Hash Ribbons 指標通過兩條算力均線的交叉來標記礦工投降與恢復的時點。難度絲帶和礦工頭寸指數讀取的是同一主體。CoinSight 基於免費的 Coin Metrics 資料計算 30/60 日算力絲帶（PoW 資產，鏈上卡片）。

如何解讀: 經典買入訊號是礦工投降的'結束'：算力 30 日均線在擠壓後重新上穿 60 日均線，曾標記比特幣多個重要底部。

流入減去流出交易所錢包的幣量。歷史上持續的淨流入先於拋壓出現；流出至自託管則顯示持有意願。CoinSight 通過 Coin Metrics 免費社群資料展示交易所淨流量（鏈上卡片）。

如何解讀: 關注極端值而非每日雜訊：休眠巨鯨錢包的單日大額流入，是少數具有即時市場衝擊的鏈上事件之一。

每日發生交易（或首次出現）的獨立地址數——最接近區塊鏈'日活用戶'的指標。CoinSight 通過 Coin Metrics 免費社群資料展示此項（鏈上卡片）。

如何解讀: 活躍度下滑而價格上漲是值得警惕的背離（只有投機、沒有采用）；活躍度與價格同創新高則確認有機增長。

每枚幣靜止不動時都在累積'幣天'；花費即銷燬它們。當老幣移動——長期持有者出手時，CDD 會飆升。休眠指標（Dormancy）是每枚移動幣的 CDD。需要鏈上資料；CoinSight 不計算此項。

如何解讀: 漲勢中 CDD 持續飆升 = 老玩家正向上漲中派發；回調中 CDD 保持低位 = 老手並未拋售下跌。

按每枚幣靜止時長（年齡段）拆分的供應量，繪成堆疊的波浪圖。展示整個市場週期的吸籌/派發節奏。需要鏈上資料；CoinSight 不計算此項。

如何解讀: 老幣年齡段膨脹 = 吸籌階段（供應在強手中沉澱成熟）；歷史高點附近年輕段膨脹 = 長期持有者把幣交給新人——週期後段的典型行為。

以價格除以長期持有者信念（不賣出所累積的機會成本）的週期震盪指標。低 = 低價時信念堅定；高 = 高價時信念動搖。需要鏈上資料；CoinSight 不計算此項。

如何解讀: 較為乾淨的全週期吸籌標尺之一：處於歷史綠色區域的讀數標記了此前每一個熊市底部，代價是極其遲緩。

超大額交易的筆數與金額，以及大額餘額地址群組——跟蹤最大持有者的動向。需要帶標籤的鏈上資料；CoinSight 不計算此項。

如何解讀: 巨鯨在恐懼中吸籌、在狂熱中派發是反覆出現的模式；巨鯨向交易所的單筆轉帳是可據以行動的紅色警報。

多頭與空頭之間的定期支付，用於將永續合約錨定在現貨價格上——資金費率為正意味著多頭付給空頭，即人群偏向做多。CoinSight 篩選器針對永續市場跟蹤此指標。

如何解讀: 極值處的反向指標：資金費率嚴重為正 = 多頭過於擁擠，容易被擠壓；價格穩定時深度為負的資金費率往往預示軋空行情。

尚未平倉的衍生品合約總量——衡量有多少槓桿資金已經入場。CoinSight 篩選器針對永續市場跟蹤此指標。

如何解讀: OI 與價格同步上升 = 新資金推動趨勢（健康）；價格上漲而 OI 下降 = 空頭回補；OI 在阻力位驟升則埋下連環爆倉的隱患。

某交易所衍生品上做多與做空的帳戶數（或持倉量）之比——對人群持倉的直接讀數，按交易所分別發布。

如何解讀: 在極值處反向解讀：嚴重偏多的比率標誌著擁擠交易，而擠壓對多數派的殺傷力最大。

一個綜合情緒指數（0 = 極度恐懼，100 = 極度貪婪），融合了波動率、動量、成交量、社交活躍度和市場佔有率——衡量加密貨幣人群情緒最知名的單一數字。

如何解讀: 緩慢的反向指標：歷史上極度恐懼區域的買入效果好於極度貪婪區域——但它是市場環境資訊，不是擇時訊號。

槓桿頭寸集中、將被強制平倉的價格區域——價格在反轉前常會掃過的流動性'磁石'。CoinSight 根據常見槓桿檔位估算爆倉價位，作為可選的圖表疊加層。

如何解讀: 波段高/低點略外側的密集爆倉簇是獵殺止損的目標：預期影線會刺入這些區域；掃過後收復是經典的反轉入場點。

各社交平台上聚合的提及次數、互動量與情緒傾向（外加 Google Trends 式的搜尋熱度）。CoinSight 在幣種頁面展示 LunarCrush 社交指標——Galaxy 評分、社交聲量和社交佔比。

如何解讀: 接近高點的社交聲量飆升是派發風險（該知道的人都已知道）；社交渠道安靜卻緩步上行的幣種畫像更健康。

比特幣佔加密貨幣總市值的份額（以及 ETH 或山寨幣整體的類似指標）——儲備資產與風險資產之間的輪動標尺。CoinSight 在全球行情條中展示 BTC 市值佔比。

如何解讀: 總市值上升而 BTC.D 下降 = 山寨季；下跌中佔比上升 = 資金逃向相對安全——是每一筆山寨幣交易的倉位背景。

期貨（或永續合約）價格與現貨的價差：正基差（期貨升水）= 槓桿多頭在追價；負基差（期貨貼水）= 恐懼。永續溢價是同一讀數在永續掉期上的體現。CoinSight 在衍生品標籤頁展示永續合約標記價格與指數價格之間的基差。

如何解讀: 極端的年化基差（>15–20%）標誌槓桿過熱，往往劇烈地平倉釋放；恐慌中的貼水多次成為逆向買入區。

期權市場的持倉狀況：看跌期權成交量或持倉量除以看漲期權。來自衍生品市場的群體情緒計量表。CoinSight 基於 Deribit 期權為 BTC/ETH 計算此項（衍生品標籤頁）。

如何解讀: 作為逆向極值探測器使用：異常偏重看跌的讀數伴隨底部，看漲狂熱伴隨頂部——中間區域的數值幾乎沒有訊號。

期權市場'定價進去'的波動率，與衡量過去的歷史波動率相對；IV 排名將當前 IV 定位在其一年區間內。加密市場的基準是 Deribit 的 DVOL 指數。CoinSight 顯示來自 Deribit 的 BTC/ETH 平值（ATM）IV（衍生品標籤頁）。

如何解讀: IV 排名指導策略選擇：當 IV 相對已實現波動率偏貴時賣出權利金，在催化事件前 IV 便宜時買入期權。

期貨市場上主動市價買入量除以市價賣出量——此刻是誰在跨越買賣價差。CoinSight 在衍生品標籤頁展示幣安期貨的吃單買賣比。

如何解讀: 持續的吃單買入卻推不動價格，暴露了被動賣方的吸收——短線衰竭的較優訊號之一。

持倉量除以交易所的幣儲備——平均頭寸所攜帶的槓桿水平。ELR 上升 = 群體正在積累槓桿敞口。CoinSight 在衍生品標籤頁展示預估槓桿率（持倉量對市值）。

如何解讀: ELR 高企且上升令市場變得脆弱：小幅逆向波動會級聯成連環爆倉；CoinSight 中的持倉量 + 資金費率組合讀取的是同一風險。

通過重標極差分析對序列'記憶性'的統計估計：H 高於 0.5 = 趨勢性（持續），低於 0.5 = 均值迴歸（反持續），等於 0.5 = 隨機遊走。在 CoinSight 中基於最近 128 根 K 線作為資訊行計算。

如何解讀: 用它來選擇工具箱：高 H 狀態下用趨勢跟蹤系統，低 H 狀態下用反向/均值迴歸系統。

當前價格偏離其 N 根 K 線均值多少個標準差——最純粹的統計拉伸度量，也是布林帶 %B 背後的數學。在 CoinSight 篩選器中自動計算。

如何解讀: 超出 ±2 = 統計意義上的過度拉伸；均值迴歸者反向操作，趨勢交易者則將持續的 +2 解讀為突破強度。務必結合市場環境判斷。

某資產收益率與基準收益率之間的滾動皮爾遜相關係數——對山寨幣而言，與比特幣的相關性才是關鍵。在 CoinSight 篩選器中作為 BTC 相關性過濾器提供。

如何解讀: 高相關性的山寨幣本質上是加槓桿的 BTC 賭注——不如直接交易對 BTC 的觀點；低相關性或相關性下降則標記出獨立行情標的和分散化候選。

對近期收盤價線性擬合的決定係數——一條直線能解釋多少價格行為，0..1。高 R² = 有序趨勢，低 = 雜訊。在 CoinSight 中作為資訊行計算。

如何解讀: 與斜率結合：陡峭斜率 + 高 R² 是值得跟隨的教科書式趨勢；陡峭斜率 + 低 R² 則是趨勢工具表現不佳的高波動亂局。

從雜訊中分離訊號的最優遞迴估計器，按序列近期的雜訊程度為每個新價格加權——固定週期均線的自適應替代品。在 CoinSight 中作為均線投票計算。

如何解讀: 把它當作自調節均線使用：乾淨趨勢中緊貼價格，嘈雜區段自動加重平滑，參數試錯遠少於傳統均線。

圍繞線性迴歸線、按擬合標準誤差偏移的軌道——類似布林帶，但以趨勢而非均值為中心。CoinSight 中迴歸通道行計算的是等價的位置。

如何解讀: 窄帶 = 乾淨、高置信度的趨勢；迴歸線走平的同時軌道膨脹，是趨勢正在瓦解的統計學特徵。

檢驗兩個非平穩序列是否共享穩定長期關係的統計檢驗——配對交易的理論根基，比相關性更強。CoinSight 在幣種頁面報告該幣/BTC 價差的均值迴歸半衰期（簡化版 Engle-Granger，僅作描述用途）。

如何解讀: 交易協整對的'價差'而非單腿：當價差偏離歷史約 2σ 以上時，押注收斂，並設定明確的失效條件。

資產收益率對比特幣收益率的迴歸斜率：貝塔為 2 ≈ 波動約為 BTC 的兩倍。與 CoinSight 篩選器已計算的 BTC 相關性有關聯（但並不相同）。

如何解讀: 按市場狀態輪動：高貝塔山寨幣在確認的上升趨勢中跑贏、在回調中失血最重；篩選器的 BTC 相關性過濾可找出低貝塔的分散化標的。

風險調整後收益：超額收益除以波動率（夏普）或僅下行波動率（索提諾）。屬於組合分析指標而非圖表指標。CoinSight 以資訊性指標行的形式計算 30 根K線滾動年化夏普比率。

如何解讀: 用夏普而非原始收益評判策略與配置——年賺 40% 卻承受 80% 回撤，不如年賺 20% 而回撤僅 10%。索提諾對非對稱、做多波動率的策略更公平。

CoinSight 自有的評分體系，將上述趨勢、動量、波動率和成交量讀數彙總為一個 0–100 的技術狀態分。它描述的是圖表當前的技術狀態——並非收益預測。

如何解讀: 用它對龐大的標的池進行排序和過濾，篩出值得關注的圖表，再對入圍名單做真正的分析；高分意味著“當前技術面強勢”，而非“保證會上漲”。

任何將盤面標註為'趨勢 / 盤整 / 高波動'並相應切換工具箱的方案——通常由 ADX、震盪指數、赫斯特指數和波動率百分位構建，這些輸入 CoinSight 全部計算。

如何解讀: 最省錢的元規則：只在趨勢狀態下執行趨勢系統、只在盤整中做均值迴歸——多數策略'失效'其實是狀態錯配。

在多個週期上解讀同一標的，只有當它們一致時才行動——大週期定趨勢、小週期定時機。這是工作流程而非指標；CoinSight 的圖表週期與預設回測視界（1天/7天/30天）都支援這一方法。

如何解讀: 經典的三重濾網配方：在週線上確定方向偏好，在日線上尋找形態，在 4 小時圖上執行——各週期意見相左時放棄交易。